应大力发展私募股权基金，使之成为中国资本市场上重要的机构投资者，促进中国资本市场的健康发展。
吴晓灵在天津滨海新区举行的中国企业国际融资洽谈会2007中国并购年会上说，私募股权投资基金确实有高风险，但回报也比较大，任何金融市场，风险和收益都是对称的。对于金融机构来说，不在于它所从事的业务金融风险的大小，而在于它对所从事的业务风险是否有认识，是否能够很好地管理风险，是否能够把风险的最大值控制在自己所能够承受的范围之内，如果能够做到这一点，就应该允许它做。
她认为，作为投资主体的监管者应从风险承受能力的角度加强对私募基金参与者的监管；商业银行、保险公司、养老金等介入私募基金已成为一种趋势；机构投资人的监管者和主要股东应从资产组合的理念、从风险控制和风险承受力的角度研究是否允许这些机构介入私募股权投资基金。商业银行、保险公司都需要稳健经营，但是拿资本金的一两个百分点来从事高风险的投资，然后做好充分的风险准备，并不会影响他们的稳健经营，各个金融机构应该有一个比较好的风险投资组合。
吴晓灵认为，中国应该更多地发展人民币的投资基金，因为在中国目前情况下，外汇储备激增，国际收支是双顺差，在资本项上也是顺差，应该说中国不缺外汇。但是外国的私募基金进入中国以后，能够带来技术，能够帮我们培育人才，希望外资的私募资金进入中国以后能够更多地利用人民币市场，能够更多地发展人民币的投资基金。
退出渠道是各界对私募股权投资基金的关注焦点。吴晓灵表示，要疏通私募股权退出渠道，更好地培育优质上市公司资源。
她还说，让每一个股权都有合法的交易平台是股份制企业成长的必要环境；能够在场内市场挂牌交易的只能是少数成熟的大企业，97%以上的企业都不能够在股票交易所挂牌交易，需要有场外交易场地，需要有其他的合法交易场地，因而培育多层次的资本市场是当前资本市场发展的当务之急。
“没有场外交易，没有场外的私募股权的交易，就难以有企业的成熟和企业良好的成长环境，也就不可能为公开上市场所提供优质的上市企业”，吴晓灵说，发展场外市场(OTC)，完善做市商制度，开辟创业板市场，才能为企业的成长创造良好的市场环境。
吴晓灵认为，当前加快推进包括私募股权基金在内的多层次资本市场建设，存在诸多有利因素。
这些有利因素包括三个方面：一是随着国民经济快速增长，我国保持了较高的储蓄率，这为加快资本市场发展提供了更为充分的中长期资金来源。
二是资本市场发展的外部环境得到明显改善。股权分置改革完成，金融机构市场退出机制和投资者保护制度逐渐完善，社会信用体系逐步建立，投融资体制改革不断深入，这都为资本市场的建设创造了有利条件。
三是随着金融法治的完善，一些制约资本市场发展的基础法律障碍得到消除。２００６年开始生效的《公司法》和《证券法》，在推进多层次资本市场建设方面有多处突破，为发展场外市场打开了制度空间。《合伙企业法》的修订，为合伙制私募基金的设立提供了法律依据。